هيئة الأوراق المالية والبورصات تطلب حكمًا نهائيًا ضد الرئيس المشارك السابق للاستثمار في Western Asset في قضية تخصيص صفقات غير قانونية

تقدمت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) يوم الاثنين بطلب حكم نهائي بالتراضي ضد ستيفن كينيث ليش الثاني، الرئيس المشارك السابق للاستثمار في Western Asset Management، يفرض غرامة قدرها 3 ملايين دولار وحظرًا من العمل كمسؤول أو مدير، بسبب مخطط استمر لسنوات لتخصيص مكاسب اليوم الأول من التداول للمحافظ المفضلة والخسائر للمحافظ غير المفضلة.

النقاط الرئيسية

هيئة الأوراق المالية والبورصات تطلب حكمًا نهائيًا ضد الرئيس المشارك السابق للاستثمار في Western Asset كين ليش: غرامة 3 ملايين دولار، حظر من العمل كمسؤول/مدير، أمر قضائي دائم لمخطط تخصيص صفقات غير قانونية خلال 2021-2023.
المخطط خصص مئات الملايين من مكاسب اليوم الأول للمحافظ المفضلة وخسائر معادلة للمحافظ غير المفضلة عبر تأخير تخصيص الصفقات.
Western Asset توصلت لتسوية في يونيو 2026 بغرامة 100 مليون دولار بالإضافة لصندوق تعويض عادل للمستثمرين المتضررين؛ إجمالي المبالغ المستردة يصل إلى 103 ملايين دولار.
ليش اعترف بالذنب في تهم إعاقة العدالة في المنطقة الجنوبية لنيويورك؛ النطق بالحكم معلق خلال الأسابيع القادمة.
القضية تبرز أولوية هيئة الأوراق المالية والبورصات في إنفاذ انتهاكات الواجب الائتماني في ممارسات تخصيص صفقات الدخل الثابت.

INTELLIGENCE

الموجز التنفيذي الذكي

ماذا حدث: The SEC moved for a final judgment by consent against former Western Asset co-CIO Ken Leech, requiring a $3 million penalty, an officer-and-director bar, and a permanent injunction for a cherry-picking scheme that allocated hundreds of millions in first-day gains to favored portfolios and losses to disfavored ones from 2021 to 2023.

لماذا يهم الأمر: Combined with Western Asset's $100 million settlement in June 2026, the $103 million total recovery reinforces fiduciary accountability in fixed-income allocation practices and signals heightened enforcement scrutiny on trade allocation timing and fairness.

ما يجب مراقبته: Court approval of the final judgment against Leech; sentencing for Leech's obstruction of justice guilty plea in the Southern District of New York in the coming weeks; distribution of the Fair Fund to harmed investors from Western Asset's $100 million penalty.

آلية المخطط والجدول الزمني للتنفيذ

وفقًا لشكوى هيئة الأوراق المالية والبورصات المقدمة في نوفمبر 2024، قام ليش بوضع صفقات وتأخير تخصيصها بشكل روتيني حتى وقت قريب من أو بعد تحديد أسواق العقود الآجلة لأسعار التسوية اليومية، وذلك من يناير 2021 على الأقل حتى أكتوبر 2023. مكنه هذا التأخير من مراقبة تحركات الأسعار وتخصيص مئات الملايين من الدولارات من المكاسب المحققة وغير المحققة في اليوم الأول بشكل غير متناسب للمحافظ المفضلة، ومبلغ مماثل من الخسائر للمحافظ غير المفضلة.

دون الاعتراف بالاتهامات، وافق ليش على الحكم النهائي، رهنا بموافقة المحكمة، والذي سيفرض غرامة مدنية قدرها 3 ملايين دولار، وأمرًا قضائيًا دائمًا بعدم انتهاك أحكام مكافحة الاحتيال في قوانين الأوراق المالية الفيدرالية، وحظرًا من العمل كمسؤول أو مدير. كما وافق على حظر قادم على الارتباط.

تسوية Western Asset واسترداد أموال المستثمرين

في يونيو 2026، أطلقت الهيئة إجراءات إدارية مستأنفة ضد Western Asset، وأمرت الشركة بدفع غرامة مدنية قدرها 100 مليون دولار وإنشاء صندوق تعويض عادل (Fair Fund) لتوزيع الأموال على المستثمرين المتضررين في المحافظ غير المفضلة. وبالإضافة إلى غرامة ليش البالغة 3 ملايين دولار، يصل إجمالي المبالغ المستردة من إجراءات التنفيذ إلى 103 ملايين دولار.

قال برنت ويلنر، المدير المساعد للمكتب الإقليمي للهيئة في لوس أنجلوس: "كان سلوك ليش و Western Asset انتهاكًا صارخًا للالتزامات الائتمانية تجاه عملائهم. معًا، سيؤدي الحل مع ليش، إذا وافقت عليه المحكمة، والتسوية السابقة للهيئة مع Western Asset إلى إعادة 103 ملايين دولار وتوفير تعويض ذي مغزى للمستثمرين المتضررين، وتعزيز مبدأ أن المستشارين يجب أن يضعوا العملاء في المقام الأول، في كل مرة."

إجراءات جنائية موازية

أيضًا في يونيو 2026، اعترف ليش بالذنب في المحكمة الجزئية الأمريكية في المنطقة الجنوبية لنيويورك بتهم إعاقة العدالة المتعلقة بشهادة كاذبة ومضللة قدمها للهيئة أثناء تحقيقها. من المقرر النطق بالحكم في الأسابيع القادمة. أقرت الهيئة بمساعدة مكتب المدعي الأمريكي للمنطقة الجنوبية لنيويورك ومكتب التحقيقات الفيدرالي (FBI).

التوقعات المستقبلية ونقاط المراقبة

يتطلب الحكم النهائي ضد ليش موافقة المحكمة. يجب على المشاركين في السوق مراقبة نتيجة النطق بالحكم في المنطقة الجنوبية لنيويورك، والتي قد تشمل السجن، والجدول الزمني لتوزيع صندوق التعويض العادل على المستثمرين المتضررين. تؤكد القضية تركيز الهيئة على العدالة في التخصيص في إدارة الدخل الثابت والتنسيق بين التنفيذ المدني والملاحقة الجنائية.