الاحتياطي الفيدرالي يقر قواعد اختبار الضغط لتقليل تقلبات متطلبات رأس المال بنسبة 50%

أقر مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي قاعدتين نهائيتين يوم الأربعاء لتعزيز شفافية اختبار الضغط الإشرافي وتقليل التقلبات السنوية في متطلبات مخزن رأس المال للضغط (SCB) للبنوك الكبرى بنحو 50%، دون تغيير جوهري في إجمالي مستويات رأس المال.

النقاط الرئيسية

الاحتياطي الفيدرالي يقر قاعدتين لاختبار الضغط تستهدفان الشفافية وتقليل تقلبات SCB بنحو 50%.
المدخلات العامة السنوية حول السيناريوهات وتغييرات النماذج أصبحت مطلوبة الآن؛ نماذج اختبار 2027 معتمدة.
مكون صدمة السوق العالمية توسع لسيناريوهين سنوياً للدفاتر التجارية الكبيرة.
متطلبات SCB ستحسب بمتوسط أحدث اختبارين للضغط بدءاً من 2028.
مقترح مراجعة نموذج الدخل غير المتعلق بالفائدة مطروح للتعليق؛ فترة 60 يوماً بعد النشر في السجل الفيدرالي.

INTELLIGENCE

الموجز التنفيذي الذكي

ماذا حدث: The Federal Reserve Board finalized two rules to increase transparency of its supervisory stress test and reduce volatility in stress capital buffer requirements by averaging results over two years, effective for the 2027 test cycle and 2028 capital buffers respectively.

لماذا يهم الأمر: The changes aim to cut year-over-year volatility in large bank capital requirements by roughly 50% without materially altering aggregate capital levels, giving markets more predictable regulatory capital signals while embedding public input into model governance.

ما يجب مراقبته: The 2027 stress test will incorporate the new models and dual global market shock components; stress capital buffer averaging begins in 2028; comments on the noninterest income model revision are due 60 days after Federal Register publication.

تفويض الشفافية وحوكمة النماذج

تتطلب القاعدة النهائية الأولى دعوة الجمهور سنوياً لتقديم المدخلات حول سيناريوهات اختبار الضغط وأي تغييرات جوهرية في النماذج. وتحدث الإطار الذي يوجه تصميم السيناريوهات الافتراضية، وتعتمد رسمياً النماذج التي ستستخدم في دورة اختبار الضغط لعام 2027. كما تعدل القاعدة تقويم اختبار الضغط وتجدد مكون صدمة السوق العالمية: ستواجه البنوك ذات الدفاتر التجارية الكبيرة سيناريوهين منفصلين للصدمة كل عام، مع تطبيق المجلس للصدمة التي تنتج أكبر الخسائر لكل شركة.

آلية متوسط مخزن رأس المال للضغط

تقدم القاعدة النهائية الثانية آلية متوسط لمدة عامين لمتطلبات مخزن رأس المال للضغط (SCB). بدءاً من عام 2028، سيقوم المجلس بمتوسط نتائج أحدث اختبارين إشرافيين سنويين للضغط للشركات الخاضعة للاختبار في كلا العامين. يضمن التأخير حتى 2028 أن النماذج التي تتضمن مدخلات الجمهور فقط هي التي تدخل في حساب المتوسط، مما يربط آلية التنعيم بإطار الشفافية الجديد.

الانتقال إلى تخطيط رأس المال المصرفي

تستهدف التغييرات مصدراً هيكلياً لعدم اليقين في تخطيط رأس المال للبنوك الكبرى. من خلال تقليل تقلبات متطلبات SCB السنوية إلى النصف، تقلل القواعد من خطر التحولات المفاجئة في مخازن رأس المال المطلوبة التي يمكن أن تقيد قدرة الإقراض أو تثير تخفيضات غير متوقعة في توزيعات المساهمين. أكد المجلس أن متطلبات رأس المال الإجمالية لا يُتوقع أن تتغير جوهرياً، مما يحافظ على القدرة الإجمالية للنظام المصرفي على امتصاص الخسائر مع تحسين قابلية التنبؤ.

مقترح مراجعة نموذج الدخل غير المتعلق بالفائدة

من جهة أخرى، طلب المجلس التعليقات على مقترح لمراجعة نموذج الدخل غير المتعلق بالفائدة لالتقاط الاختلافات في نماذج أعمال البنوك لتوليد دخل الرسوم بشكل أفضل. إذا تم اعتماده، ستحل التعديلات محل النموذج الحالي الذي يتوقع دخل رسوم كل بنك تحت الضغط. التعليقات مستحقة خلال 60 يوماً بعد النشر في السجل الفيدرالي.

الجدول الزمني للتنفيذ والمعالم القادمة

سيكون اختبار الضغط لعام 2027 أول اختبار يتضمن النماذج المعتمدة حديثاً وإطار صدمة السوق العالمية المزدوج. يدخل متوسط SCB حيز التنفيذ لمتطلبات رأس المال لعام 2028. يجب على المشاركين في السوق مراقبة تاريخ النشر في السجل الفيدرالي لتتبع نافذة التعليقات البالغة 60 يوماً لمقترح نموذج الدخل غير المتعلق بالفائدة، والذي قد يزيد من تحسين كيفية اختبار تنوع الإيرادات تحت الضغط عبر الشركات.