Federal Reserve Board fastställde onsdag två regler för att öka transparensen i sina tillsynsstress tester och minska årsvolatiliteten i stora bankers stresskapitalbuffertkrav med cirka 50 procent, utan att väsentligt förändra de sammanlagda kapitalnivåerna.
Viktiga Punkter
- Fed fastställer två stress test-regler som syftar till transparens och ~50 % minskning av SCB-volatilitet.
- Årlig allmän konsultation om scenarier och modelländringar krävs nu; 2027 års test-modeller antagna.
- Global marknadschock-komponent utökas till två scenarier årligen för banker med stora handelsportföljer.
- SCB-krav kommer att genomsnittas över de två senaste stress test-resultaten från och med 2028.
- Förslag om reviderad icke-ränteintäktsmodell utfärdat; 60-dagars kommentarperiod efter Federal Register-publicering.
Kort Sammanfattning: Underrättelsebrief
Transparenskrav och modellstyrning
Den första slutgiltiga regeln kräver att Board årligen inhämtar allmänna synpunkter på stress test-scenarier och väsentliga modelländringar. Den uppdaterar ramverket för utformning av hypotetiska scenarier och antar formellt de modeller som ska användas i 2027 års stress test-cykel. Regeln justerar även stress test-kalendern och gör en grundläggande omprövning av den globala marknadschock-komponenten: banker med stora handelsportföljer kommer nu att ställas inför två distinkta chockscenarier varje år, där Board tillämpar den chock som ger största förluster för respektive institut.
Genomsnittsmekanism för stresskapitalbufferten
Den andra slutgiltiga regeln inför en tvåårsgenomsnittsmekanism för stresskapitalbuffertkrav (SCB). Från och med 2028 kommer Board att genomsnittet resultaten från de två senaste årliga tillsynsstress testerna för bolag som omfattas av testet båda åren. Uppskovet till 2028 säkerställer att enbart modeller som inkorporerar allmänna synpunkter flödar in i det genomsnittliga beräkningen, vilket anpassar utjämningsmekanismen till det nya transparensramverket.
Effekter på bankers kapitalplanering
Ändringarna riktar sig mot en strukturell osäkerhetskälla för storbankers kapitalplanering. Genom att halvera årsvolatiliteten i SCB-kraven minskar reglerna risken för bruska förskjutningar i nödvändiga kapitalbuffertar som kan begränsa kreditgivningskapaciteten eller utlösa oväntade nedskärningar av ägarutdelningar. Board betonade att de aggregerade kapitalkraven inte förväntas förändras väsentligt, vilket bevarar banksektorns sammanlagda förlustabsorptionsförmåga samtidigt som förutsägbarheten förbättras.
Förslag på reviderad modell för icke-ränteintäkter
Särskilt har Board begärt kommentarer till ett förslag att revidera sin modell för icke-ränteintäkter för att bättre avbilda skillnader i bankers affärsmodeller för att generera provisionsintäkter. Om antaget skulle justeringarna ersätta den nuvarande modellen som projicerar varje banks provisionsintäkter under stress. Kommentarer förfaller 60 dagar efter publicering i Federal Register.
Implementeringstidplan och kommande milstolpar
2027 års stress test kommer att bli den första som inkorporerar de nyligen antagna modellerna och det dubbla ramverket för globala marknadschocker. SCB-genomsnittet träder i kraft för 2028 års kapitalkrav. Marknadsaktörer bör övervaka publiceringsdatumet i Federal Register för att följa den 60-dagiga kommentarperioden för förslaget om icke-ränteintäktsmodell, vilket kan ytterligare finjustera hur intäktsdiversitet stress testas över företagen.
