Federal Reserve Board fastsatte onsdag to regler for å øke transparansen i sitt tilsynsstresstest og redusere år-til-år-volatiliteten i store bankers krav til stresskapitalbuffer med omtrent 50 prosent, uten vesentlig å endre de samlede kapitalnivåene.
Hovedpunkter
- Fed fastsetter to stresstest-regler som målsetter transparans og ~50 % reduksjon i SCB-volatilitet.
- Årlig offentlig innspill på scenarioer og modellendringer nå påkrevd; 2027-testmodeller godkjent.
- Global marknadssjokk-komponent utvidet til to scenarioer årlig for store handelsbøker.
- SCB-krav vil gjennomsnittsberegnes over de to mest resente stresstestresultatene fra 2028.
- Høring utlyst for revisjon av ikke-renteinntektsmodell; 60-dagers kommentarfrist etter Federal Register-publisering.
Kort Oppsummert: Etterretningsbrief
Transparenskrav og Modellstyring
Den første endelige regelen krever at Boardet årlig inviterer til offentlig innspill på stresstestscenarioer og vesentlige modellendringer. Den oppdaterer rammeverket for utforming av hypotetiske scenarioer og godkjenner formelt modellene som skal brukes i stresstest-syklusen for 2027. Regelen justerer også stresstest-kalenderen og omgjør den globale marknadssjokk-komponenten grundig: banker med store handelsbøker vil nå stå overfor to distinkte sjokk-scenarioer hvert år, hvor Boardet anvender sjokket som gir største tap for hvert enkelt selskap.
Gjennomsnittsmekanisme for Stresskapitalbuffer
Den andre endelige regelen innfører en toårs gjennomsnittsmekanisme for krav til stresskapitalbuffer (SCB). Fra og med 2028 vil Boardet gjennomsnittsberegne resultatene fra de to mest resente årlige tilsynsstresstestene for selskaper som er underlagt testen begge årene. Utsettelsen til 2028 sikrer at kun modeller som har inkorporert offentlig innspill går inn i gjennomsnittsberegningen, noe som justerer glattingmekanismen med det nye transparanserammeverket.
Overføring til Bankers Kapittalsplanlegging
Endringene retter seg mot en strukturell usikkerhetskilde for store bankers kapittalsplanlegging. Ved å halvere år-til-år-volatiliteten i SCB-kravene, reduserer reglene risikoen for brå endringer i nødvendige kapitalbuffere som kan begrense utlånskapasiteten eller utløse uventede kutt i utbytte til aksjeeiere. Boardet understreket at de samlede kapitalkravene ikke forventes å endres vesentlig, noe som bevarer banksektorens samlede tapabsorpsjonskapasitet samtidig som forutsigbarheten forbedres.
Forslag om Revisjon av Ikke-Renteinntektsmodell
Samtidig har Boardet bedt om kommentarer til et forslag om å revidere sin modell for ikke-renteinntekter for å bedre fange opp forskjeller i bankers forretningsmodeller for å generere gebyrinntekter. Ved godkjenning vil justeringene erstatte nåværende modell som projiserer hver banks gebyrinntekter under stress. Kommentarfristen er 60 dager etter publisering i Federal Register.
Implementeringstidslinje og Neste Milepæler
Stresstesten for 2027 vil være den første som inkorporerer de nylig godkjente modellene og rammeverket med doble globale marknadssjokk. SCB-gjennomsnittsberegning trer i kraft for 2028-kapitalkrav. Markedsaktører bør overvåke publiseringsdatoen i Federal Register for å følge den 60-dagers høringfristen for forslaget om revidert ikke-renteinntektsmodell, som kan videre forfine hvordan inntektsmangfold stresstestes på tvers av selskaper.
