De Federal Reserve Board heeft woensdag twee regels vastgesteld om de transparantie van haar toezichtsstresstest te vergroten en de jaar-op-jaar volatiliteit in de stresskapitaalbuffereisen voor grote banken met ongeveer 50 procent te verminderen, zonder de geaggregeerde kapitaalniveaus wezenlijk te wijzigen.
Belangrijkste Punten
- Fed finaliseert twee stresstestregels gericht op transparantie en ~50% reductie in SCB-volatiliteit.
- Jaarlijkse publieke input over scenario's en modelwijzigingen nu verplicht; 2027-testmodellen goedgekeurd.
- Wereldwijde marktschok-component uitgebreid tot twee scenario's per jaar voor grote handelsboeken.
- SCB-eisen zullen gemiddeld worden over de twee meest recente stresstestresultaten vanaf 2028.
- Voorstel uitgegeven voor herziening niet-rente-inkomenmodel; 60-daagse reactietermijn na Federal Register-publicatie.
Executive Intelligence Brief
Transparantieplicht en Modelgovernance
De eerste definitieve regel verplicht de Board om jaarlijks publieke input te vragen over stresstestscenario's en eventuele wezenlijke modelwijzigingen. Het werkt het kader voor het ontwerp van hypothetische scenario's bij en keurt de modellen formeel goed die gebruikt zullen worden voor de stresstestcyclus van 2027. De regel past ook de stresstestkalender aan en herziet de component van de wereldwijde marktschok grondig: banken met grote handelsboeken moeten nu elk jaar twee afzonderlijke schokscenario's doorstaan, waarbij de Board de schok toepast die de grootste verliezen oplevert voor elk instituut.
Gemiddelingsmechanisme voor Stresskapitaalbuffer
De tweede definitieve regel introduceert een tweejarig gemiddelingsmechanisme voor de eisen aan de stresskapitaalbuffer (SCB). Vanaf 2028 zal de Board de resultaten van de twee meest recente jaarlijkse toezichtsstresstests gemiddeld nemen voor instellingen die in beide jaren aan de test zijn onderworpen. De uitstel naar 2028 zorgt ervoor dat alleen modellen die publieke input hebben geïncorporeerd in het gemiddelde berekening meegaan, wat het gladstrijkingsmechanisme in lijn brengt met het nieuwe transparantiekader.
Doorkwerking naar Kapitaalplanning Banken
De wijzigingen richten zich op een structurele bron van onzekerheid voor de kapitaalplanning van grote banken. Door de jaar-op-jaar volatiliteit van de SCB-eisen te halveren, verminderen de regels het risico op abrupte verschuivingen in vereiste kapitaalbuffers die de leningscapaciteit kunnen beperken of onverwachte afnames in uitkeringen aan aandeelhouders kunnen activeren. De Board benadrukte dat de geaggregeerde kapitaaleisen niet wezenlijk worden verwacht te veranderen, waardoor de algehele verliesabsorberende capaciteit van het bankstelsel behouden blijft terwijl de voorspelbaarheid verbetert.
Voorstel Herziening Model Niet-Rente-Inkomen
Los hiervan heeft de Board om reactie gevraagd op een voorstel om het model voor niet-rente-inkomen te herzien, zodat verschillen in de businessmodellen van banken voor het genereren van fee-inkomen beter worden vastgelegd. Indien aangenomen, zouden de aanpassingen het huidige model vervangen dat het fee-inkomen van elke bank onder stress projecteert. Reacties zijn verwacht 60 dagen na publicatie in de Federal Register.
Implementatietijdlijn en Volgende Mijlpalenn
De stresstest van 2027 zal de eerste zijn die de nieuw goedgekeurde modellen en het kader met dubbele wereldwijde marktschokken incorporeert. De SCB-gemiddelding geldt voor de kapitaaleisen van 2028. Marktdeelnemers dienen de publicatiedatum in de Federal Register in de gaten te houden om de 60-daagse reactietermijn voor het voorstel tot herziening van het niet-rente-inkomenmodel te volgen, wat de manier kan verfijnen waarop inkomensdiversiteit gestresst wordt over instellingen heen.
