Fed vidtar tillsynsåtgärd mot American Express för brister i penningtvättsarbetet vid bankdotterbolag

Federal Reserve Board meddelade torsdag en tillsynsåtgärd mot American Express Company, med hänvisning till företagets misslyckande att tillräckligt upptäcka och anmäla misstänkt verksamhet kopplad till penningtvätt samt betydande brister i det koncernomfattande programmet mot penningtvätt, särskilt vid det dotterbolag som är en nationalbank.

Tillsynsmässiga grunder för åtgärden

Boardens åtgärd riktar sig mot vad som beskrivs som företagets misslyckande att tillräckligt upptäcka och anmäla vissa misstänkta aktiviteter relaterade till penningtvätt. Beslutet identifierar även betydliga brister i hur American Express Company's koncernomfattande program mot penningtvätt genomförts, med särskilt vikt vid bristerna hos företagets dotterbolag, en nationalbank. Federal Reserve har inte avslöjat den specifika arten av misstänkt verksamhet, transaktionsvolymen eller den tidsperiod som granskats.

Office of the Comptroller of the Currency, som är den primära federala tillsynsmyndigheten för dotterbolaget nationalbanken, utfärdade en separat tillsynsåtgärd mot banken själv. Denna dubbla regulatoriska åtgärd understryker det samordnade tillvägagångssättet federala myndigheter tar när det gäller efterlevnad av regler mot penningtvätt inom koncernstrukturer.

Tillsynskontext och precedent

Tillsynsåtgärden följer ett mönster av ökad regulatorisk fokus på kontroller mot penningtvätt hos stora finansiella institutet. Under de senaste åren har Fed avslutat flera tillsynsåtgärder mot mindre institutet, däribland åtgärder mot Allegiant United, Nano Financial och Nano Banc 2021, samt Gardner Bancshares och Small Business Bank, vilket indikerar en livscykel av tillsynsengagemang som börjar med åtgärder och avslutas med verifierad reparation. Fed avslutar tillsynsåtgärd mot Allegiant United, Nano Financial och Nano Banc och Fed avslutar tillsynsåtgärder mot Gardner Bancshares och Small Business Bank.

För American Express, ett globalt betalnings- och finansiellt tjänsteföretag med ett betydande bankdotterbolag, representerar åtgärden en väsentlig tillsynshändelse. Företaget driver American Express National Bank, ett federalt stiftat institut som står under både Fed:s koncerntillsyn och direkt tillsyn av OCC.

Effekter på efterlevnadsverksamhet och marknadsuppfattning

Tillsynsåtgärden kommer att kräva att American Express allokerar betydande resurser för att åtgärda sitt koncernomfattande program mot penningtvätt, inklusive förbättrad transaktionsövervakning, processer för anmälan av misstänkt verksamhet och styrningsramverk. Den ospecifierade arten av bristerna på nationalbanknivå antyder potentiella systemiska luckor i kundkännedom, transaktionsfiltrering eller oberoende testfunktioner.

Medan Federal Reserve inte meddelade någon civil penningböt i sitt meddelande, så åtföljer sådana böter ofta eller följer efter tillsynsorder för brister i arbetet mot penningtvätt. Frånvaron av en avslöjad bötbelopp utgör en nyckel osäkerhet för investerare som bedömer den finansiella påverkan.

Framåtsyn och bekräftade milstolpar

American Express måste nu genomföra en omfattande reparationsinsats under verifiering av Federal Reserve och OCC. Företagets efterlevnadskommittéer kommer sannolikt att engagera oberoende konsulter för att validera programförbättringar. Framtida Fed-undersökningar kommer att bedöma adekvaten av korrigerande åtgärder, och OCC:s parallella åtgärd mot nationalbanken kommer att fortsätta på sin egen tidslinje.

Viktiga variabler att övervaka inkluderar: publicering av detaljerade villkor i tillsynsorder, eventuella efterföljande meddelanden om civila penningböter, kvartalsrapporteringsupplysningar rörande juridiska kontingenter, och tidslinjen för regulatorisk upphävande av tillsynsåtgärden vid verifierad efterlevnad.