バイナンスは北朝鮮による63億ドルのハッキングを受け、段階的な出金再開後の日曜日に46億ドルの出金と10億ドルの入金を処理し、36億ドルの純流出となった。この侵害は金曜日に米国現物ビットコインETFで6億4300万ドルの純流出を引き起こし、オプション市場を下方保護へと大きくシフトさせ、年内のビットコイン10万ドル到達確率を3.5%まで引き下げた。
主要ポイント
- バイナンスの純流出は日曜日に36億ドル（1710億ドルAUMの2.1%）に達し、63億ドルハッキング後の段階的出金再開で発生。
- 米国現物ビットコインETFは金曜日に6億4300万ドルの純流出（ハッキング後初のセッション）で、主要5ファンド全てが償還超過。
- オプション市場が急激に弱気化：プット比率が43%から68%へ跳ね上がり、BTC年内10万ドル到達確率は6%から3.5%へ低下。
- ビットコインは金曜日に7万7786ドルで決済し、ハッキング前には75%の確率で上回るとされた8万ドルストライクを下回った。
- バイナンスの完全な準備金証明報告が月曜日に公表予定；取引所セキュリティへの規制当局の監視強化が予想される。
エグゼクティブ・インテリジェンス・ブリーフ
ハッキングの手口と出金再開
同プラットフォームは木曜日に仮想通貨史上最大の盗難被害を受け、専門家は北朝鮮を犯人と特定している。バイナンスは当初、調査のため出金を凍結したが、日曜日に段階的な再開を発表した。午後までに同取引所は46億ドルの出金と10億ドルの入金を処理し、同社が確認した準備金証明のスナップショットによれば、総運用資産1710億ドルの2.1%にあたる36億ドルの純流出となった。完全な準備金報告は月曜日に公表される見通しだ。
創業者の趙長鵬（チャンポン・ジャオ）氏はX（旧ツイッター）で「詐欺師が過剰に活動している」と警告し、資金移動を試みるユーザーを標的とした偽のスクリーンショットやフィッシング詐欺がソーシャルメディアで出回っているとして注意を促した。バイナンス、出金機能を段階的に再開 北朝鮮系ハッカー集団による過去最大規模の資産流出受け
米国現物ビットコインETFへの感染伝播
ハッキングの影響は即座に規制対象の米国商品へ波及した。Derive.xyzのニック・フォースター最高経営責任者（CEO）によると、米国現物ビットコインETFは侵害後の最初の取引セッションとなった金曜日に6億4300万ドルの純流出を記録した。全ファンドが償還超過となり、ブラックロックのIBITが2億3370万ドルで最大、次いでフィデリティのFBTCが2億100万ドル、ARKBが1億2950万ドル、グレイスケールのGBTCが5330万ドル、BITBが2570万ドルとなった。純流入を記録したファンドはゼロだった。
これは数週間続いた継続的な流入からの急激な反転であり、バイナンスの侵害に起因するカストディとカウンターパーティーへの懸念に直接関連した機関投資家のリスクオフ行動を示唆している。バイナンス、BTC出金を段階的再開 63億ドル流出事件で市場心理改善
オプション市場構造の変化と価格確率の崩落
デリバティブ市場は下方リスクの高まりを織り込んだ。ハッキング後の最初の12時間で、Derive.xyzでのビットコインオプションのプレミアム取引に占めるプットオプションの割合が68%に跳ね上がり、直前5営業日の43%から上昇した。日次のビットコインオプション取引高も、ハッキング前の3400万ドルから約5500万ドルへと増加し、積極的なヘッジ活動を示した。
水曜日にDeriveのオプションで6%とされていた年内のビットコイン10万ドル超え確率は、金曜日に3.5%（約30分の1）まで崩落した。ハッキング前には、金曜日の満期時点でビットコインが8万ドルを上回る確率を75%と織り込んでいたが、実際の決済価格は7万7786ドルとなり、弱気シフトが確認された。
今後の見通し：準備金検証と規制動向
市場は月曜日に予定されるバイナンスの完全な準備金証明報告を待ち、資産と負債の詳細な検証を行う。継続的なETF資金流出データは、金曜日の流出が一時的なショックなのか、持続的な機関投資家の資産再配分なのかを示唆する。8万ドルと10万ドルのストライクにおけるオプションのスキューと出来高は、進化するテールリスクの価格形成を反映するだろう。世界の規制当局は、過去最大のハッキング事件を受け、取引所のセキュリティ基準とコールドウォレットのガバナンスに対する監視を加速させる可能性がある。
