Amundi heeft een getokeniseerde aandeelklasse van zijn STOXX Europe 600-aandelenindexfonds op Ethereum gelanceerd, wat de eerste grote tokenisatie van een Europees aandelenindexfonds markeert door de grootste vermogensbeheerder van het continent. De aandeelklasse, ontwikkeld met CACEIS, volgt 600 bedrijven over ontwikkelde Europese markten en blijft beschikbaar via traditionele kanalen.
Belangrijkste Punten
- Amundi lanceerde getokeniseerde STOXX Europe 600-aandelenindexfonds aandeelklasse op Ethereum met CACEIS-infrastructuur
- Eerste grote tokenisatie van Europees aandelenindexfonds door continent's grootste vermogensbeheerder (€2T+ AUM)
- Wereldwijde markt getokeniseerde aandelen bereikte $4,24 miljard waarde, 27% stijging in 30 dagen, maar top 10 producten alle VS-gerelateerd
- 39 Europese bedrijven urgen EU om DLT-pilootregime uit te breiden: bredere asset-geschiktheid, hogere volumelimieten, geen licentietijdslimieten
- Amundi plannet breder scala getokeniseerde fondsen voor institutionele cliënten na november 2025 geldmarktfonds tokenisatie
Executive Intelligence Brief
Structuur en infrastructuur van de getokeniseerde aandeelklasse
De nieuwe aandeelklasse werd op Ethereum uitgegeven in samenwerking met CACEIS, een Europees asset-servicingbedrijf dat de tokenisatie-infrastructuur leverde. Het fonds volgt de STOXX Europe 600-index, die 600 large-, mid- en small-cap-bedrijven over ontwikkelde Europese markten bestrijkt. Amundi gaf aan een breder scala aan getokeniseerde fondsen voor institutionele cliënten en digitale platforms te willen ontwikkelen, met verwijzing naar potentiële verbeteringen in toegankelijkheid, afwikkelingssnelheid en operationele efficiëntie.
De lancering volgt de introductie van de eerste getokeniseerde aandeelklasse van een geldmarktfonds door de vermogensbeheerder in november 2025, eveneens ontwikkeld met CACEIS op Ethereum. Die eerste stap richtte zich op korte-looptijd liquiditeitsinstrumenten; het aandelenindexfonds vertegenwoordigt een significante uitbreiding naar kern lange-termijn portefeuille-allocaties.
Marktcontext: Amerikaanse dominantie in getokeniseerde aandelen
Amundi's zet komt midden in de snelle groei van de wereldwijde markt voor getokeniseerde aandelen, hoewel de grootste producten geconcentreerd blijven in Amerikaanse activa. De waarde van getokeniseerde aandelen bereikte $4,24 miljard per woensdag 4 november, een stijging van bijna 27% over de afgelopen 30 dagen, volgens RWA.xyz-data. De 10 grootste getokeniseerde aandelenproducten op het platform naar waarde waren alle gekoppeld aan Amerikaanse bedrijven of Amerikaanse effecten, waaronder Securitize, SpaceX, Circle en Alphabet.
Deze Amerikaanse concentratie benadrukt een competitieve kloof die Europese bedrijven proberen aan te pakken door zowel productinnovatie als regulatorische lobby. De tokenisatie van de STOXX Europe 600 biedt Europese beleggers blockchain-gebaseerde blootstelling aan een brede regionale benchmark in plaats van individuele Amerikaanse aandelen.
Regulatorische druk en het DLT-pilootregime
Europese financiële bedrijven hebben regulators gedruist om hervormingen te versnellen. In april waarschuwde een coalitie van 39 bedrijven en branchegroepen dat de EU achter de VS achterliep in getokeniseerde financiën, met een oproep voor uitgebreide asset-geschiktheid, hogere volumelimieten en de afschaffing van tijdsbeperkingen op licenties onder het Distributed Ledger Technology (DLT)-pilootregime van de blok.
Het regime, ontworpen om blockchain-gebaseerde handel en afwikkeling van financiële instrumenten te testen, functioneert momenteel met beperkingen die deelnemers aan de markt schaalbaarheid belemmeren. Amundi's lancering — uitgevoerd door Europas grootste fondsbeheerder — voegt institutioneel gewicht toe aan de eisen voor een meer toelaatend kader.
Uitblik: Productpijplijn en regulatorische traject
Amundi gaf aan de intentie te hebben om een breder scala aan getokeniseerde fondsen voor institutionele cliënten en digitale platforms te ontwikkelen. Het bedrijf noemde potentiële verbeteringen in toegankelijkheid, afwikkelingssnelheid en operationele efficiëntie als sleuteldrijvers. Geen specifieke tijdlijn of doelen voor activaklassen werden onthuld.
Gelijktijdig staan de Europese Commissie en nationale regulators onder toenemende druk om de parameters van het DLT-pilootregime te herzien. De interventie van de coalitie van 39 bedrijven in april benadrukte drie specifieke eisen: uitgebreide asset-geschiktheid buiten de huidige scope, hogere volumelimieten om institutionele ticketgrootte te accommoderen, en afschaffing van tijdsbeperkingen op licenties. De volgende regulatorische evaluatiecyclus en eventuele wetgevende voorstellen zullen bepalen of Europese getokeniseerde financiën pariteit met de Amerikaanse marktontwikkeling kunnen bereiken.
