Wereldwijde aandelenmarkten zakten donderdag flink na de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen waarbij de Democraten winst boekten, wat een uitwissing van $3,2 biljoen aan Amerikaanse aandelen triggerde toen beleggers rekening hielden met regulatorische tegenwind voor AI-infrastructuur en datacenter-investeringen. De Nasdaq zakte 5,5% terwijl Japans Nikkei de ergste daling sinds april 2025 noteerde.
Belangrijkste Punten
- $3,2 bln verdampt van VS-aandelen na Democratische midterm-winst triggert AI-regulatorische vreezen
- Nasdaq -5,5%, Nikkei -6% (ergste sinds april 2025), KOSPI -6,7%, TAIEX -4,5%
- Geheugenchipsector verpletterd: SanDisk -22%, Micron -17%, AMD -17%, Nvidia -9%
- CMC Markets rapporteert wijdverspreide margin calls en gedwongen liquidaties doorheen Aziatische sessie
- Winstteleurstelling Magnificent Seven ging politieke katalysator vooruit; VS werkgegevens om 13:30 GMT volgende sleutelmoment
Executive Intelligence Brief
Midterm-uitkomst triggert structurele herwaardering AI-handel
De sterker dan verwachte prestatie van de Democratische Partij bij dinsdags tussentijdse verkiezingen heeft een gewelddadige ontbinding van het AI-investeringsthema gekatalyseerd dat zes jaar lang de aandelenmarkten domineerde. Analisten wijzen op beleidsonzekerheid aangezien Democraten kritischer zijn over datacenters, wat de uitrol van AI-investeringen kan vertragen – zeker gegeven de publieke oppositie tegen het energie- en waterverbruik van de sector.
Christopher Forbes, hoofd Azië en Midden-Oosten bij CMC Markets, omschreef de marktactie als "a bit of a disaster" en zei tegen Reuters: "And it's not just a slap in terms of valuation. It's basically a whole policy and six-year structural shift that says we're now going to pause, we're now going to cool AI, we're now going to cool data centres, approvals and equity capital markets." Klanten werden geconfronteerd met margin calls en gedwongen liquidaties doorheen de Aziatische sessie, met Forbes notierend dat posities "carried out" waren over de hele lijn. Zie ook Nasdaq daalt 5% in correctie na midterms: angst voor datacenter-crackdown.
Geheugenchipfabrikanten leiden de slachting aan
De uitverkoop was wreed geconcentreerd in de halfgeleider-toeleveringsketen die de AI-boom aandraaide. San zakte 22%, terwijl zowel Micron als AMD 17% van hun waarde verloren. Nvidia, de weervane voor AI-infrastructuurvraag, leidde de dalers op de Dow Jones Industrial Average met een zakking van 9%. De 5,5% daling van de Nasdaq duwde de tech-benchmark dieper in correctiegebied, terwijl de S&P 500 4,36% verloor en de Dow 1.833 punten (3,44%) inleverde.
Kyle Rodda, senior financiële marktanalist bij Capital.com, karakteriseerde het als een "brutal sell-off" toen vreezen over de toekomst van de AI-opbouw de markten greep. De val vervolgde in Azië na woensdags Wall Street-rout, met Japans Nikkei die bijna 6% zakte – de ergste sessie sinds de 'liberation day' tariefpaniek van 7 april 2025. Zuid-Korea's KOSPI zakte 6,7% en Taiwan's TAIEX daalde 4,5%. Zie ook VS-techbeurzen herstellen na midterms: Nasdaq verlaat correctiegebied.
Teleurgestelde winsten gingen politieke katalysator vooruit
De regulatorische en politieke risico's komen op een moment dat de AI-handel al op schuilere funderingen stond. Het winstseizoen is overall een teleurstelling geweest, met resultaten van de Magnificent Seven die tot nu toe de groeiverwachtingen onderschreden en waarschuwingssignalen gaven dat het tempo van AI-uitgaven afneemt. BlueBay Asset Management suggereerde dat de AI-vertraging hyperscalers eigenlijk kan helpen door de kapitaalintensiteit te verminderen, terwijl Jefferies betoogde dat Democraten de AI-groei-motor onwaarschijnlijk volledig zullen verlaten.
Elon Musks persoonlijke vermogen is sinds de midterms met $113 miljard gedaald, wat de concentratie van de uitverkoop in mega-cap technologienaam onderstreept. De FTSE 100 zakte 1,5% in vroege Londense handel, op koers voor de ergste sessie sinds maart.
Vooruitblik: Werkgegevens en wetgevende agenda in de schijnwerpers
Beleggers staan nu voor een dubbele katalysatorkalender. Het VS non-farm payrolls rapport om 13:30 GMT levert de laatste lezing van de arbeidsmarktsgezondheid, met implicaties voor Fed-beleid. Tegelijkertijd zullen marktdeelnemers de wetgevende prioriteiten van de inkomende Democratische meerderheid in het Congres schrapen op concrete signalen over datacenter-vergunningverlening, energieregulering en kartelrechtelijke handhaving tegen AI-incumbent.
\p>De VIX-vreesindex steeg initieel maar was tot midden de ochtend teruggevallen, wat op enige stabilisatie duidt. Echter, met hedgefonds die uitgewiste winsten en ontslagen rapporteren volgens Reuters, kan de deleveraging-cyclus nog verder lopen. De meeste grote indices blijven positief year-to-date, wat een buffer biedt tegen diepere paniek.
