أقر مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي قاعدتين نهائيتين يوم الأربعاء لجعل اختبارات الضغط الإشرافية أكثر شفافية وتقليل التقلبات السنوية في متطلبات مخزون رأس المال للضغط لدى البنوك الكبرى بنحو 50 في المئة، دون تغيير جوهري في مستويات رأس المال الإجمالية.
النقاط الرئيسية
- أقر الفيدرالي قاعدتين: الأولى تعزز الشفافية عبر مدخلات عامة سنوية على السيناريوهات/النماذج، والثانية تخفض تقلبات مخزون رأس المال ~50% عبر متوسط عامين بدءاً من 2028.
- تحديث مكون صدمة السوق العالمية: البنوك ذات الدفاتر التجارية الكبيرة تختبر بصدمتين سنوياً؛ تُطبق أسوأ خسائر لكل شركة.
- مقترح لمراجعة نموذج الدخل غير المتعلق بالفائدة لالتقاط تنوع نماذج الأعمال؛ فترة تعليق 60 يوماً بعد النشر في السجل الفيدرالي.
- متطلبات رأس المال الإجمالية لا تتأثر جوهرياً؛ التغييرات تستهدف القدرة على التنبؤ والحساسية للمخاطر، لا تخفيف المعايير.
- مواعيد رئيسية: اختبار ضغط 2027 يستخدم نماذج جديدة بمدخلات عامة؛ متوسط مخزون رأس المال يبدأ 2028.
الموجز التنفيذي الذكي
قاعدتان نهائيتان تستهدفان الشفافية والتقلبات
تلزم القاعدة النهائية الأولى المجلس بدعوة الجمهور لتقديم المدخلات سنوياً حول سيناريوهات اختبار الضغط وأي تغييرات جوهرية في النماذج. وتحدث الإطار الذي يوجه تصميم السيناريوهات الافتراضية، وتعتمد النماذج التي ستستخدم في اختبار ضغط 2027. كما تعدل القاعدة تقويم اختبار الضغط وتحدث مكون صدمة السوق العالمية: ستخضع البنوك ذات الدفاتر التجارية الكبيرة لصدمتين من صدمات السوق العالمية كل عام، وسيطبق المجلس الصدمة التي تنتج أكبر الخسائر لكل شركة.
تفرض القاعدة النهائية الثانية أنه عند حساب متطلبات مخزون رأس المال للضغط، يقوم المجلس باحتساب متوسط النتائج من أحدث اختبارين إشرافيين سنويين للضغط للشركات الخاضعة للاختبار في كلا العامين. وتدخل آلية احتساب المتوسط حيز التنفيذ في 2028، مما يضمن استخدام النماذج التي تتضمن مدخلات الجمهور فقط في الحساب.
السياق التنظيمي والسوابق
تأتي هذه الخطوة عقب إعلان في ديسمبر 2024 عن نية المجلس تعديل الاختبار لتحسين مرونته. وتتوافق القاعدتان النهايتان إلى حد كبير مع المقترحات الصادرة في 2025. وقالت نائبة رئيس الإشراف ميشيل دبليو بومان إن التغييرات تحافظ على مرونة الاختبار من خلال ضمان كونه "شفافاً، دقيقاً، وحساساً للمخاطر"، مما يمنح الجمهور ثقة أكبر في أن مخاطر البنوك تنعكس بشكل مناسب في خسائر اختبار الضغط ومتطلبات رأس المال.
الانتقال إلى تخطيط رأس المال المصرفي
من خلال احتساب متوسط نتائج عامين من اختبارات الضغط، يعمل حساب المخزون الجديد على تهدئة تأثير التغيرات السنوية في السيناريوهات والنماذج، معالجاً بشكل مباشر مخاوف الصناعة من آثار المنحدر في متطلبات رأس المال. ينطبق تقدير خفض التقلبات بنسبة 50 في المئة على التقلبات السنوية في مخزون رأس المال للضغط، وهو محدد رئيسي لقدرة التوزيع لدى البنوك الكبرى. ولا يُتوقع أن تتغير متطلبات رأس المال الإجمالية جوهرياً، مما يحافظ على القدرة الإجمالية على امتصاص الخسائر في النظام.
بالنسبة للشركات ذات الدفاتر التجارية، يقدم نهج صدمة السوق العالمية المزدوج معايرة أكثر تحفظاً للمخاطر الطرفية، مما قد يزيد توقعات الخسائر القصوى للمحافظ الحساسة للسوق مع مواءمة هدف الحساسية للمخاطر لدى المجلس.
مراجعة نموذج الدخل غير المتعلق بالفائدة قيد الاستشارة
من جهة منفصلة، طلب المجلس التعليق على مقترح لمراجعة نموذج الدخل غير المتعلق بالفائدة لالتقاط تنوع نماذج الأعمال عبر الشركات بشكل أفضل. النموذج الحالي يوقع دخل كل بنك من الرسوم تحت الضغط؛ والاستبدال المقترح سيعتمد نهجاً أكثر تفصيلاً. وتستحق التعليقات خلال 60 يوماً بعد النشر في السجل الفيدرالي.
الجدول الزمني للتنفيذ والمعالم القادمة
سيتم اعتماد النماذج التي تتضمن مدخلات الجمهور لدورة اختبار ضغط 2027. ويبدأ احتساب متوسط مخزون رأس المال للضغط مع حسابات 2028. على المشاركين في السوق مراقبة تاريخ النشر في السجل الفيدرالي لموعد انتهاء فترة التعليق على نموذج الدخل غير المتعلق بالفائدة، وعملية استشارة السيناريو السنوية، التي ستسبق الآن كل دورة اختبار ضغط.
