Vitória democrata no Congresso impulsiona bolsas globais e derruba juros com aposta em contenção fiscal

Ações globais e títulos soberanos subiram enquanto o dólar recuou após os democratas garantirem o controle do Congresso dos EUA nas eleições legislativas de 2026, com investidores apostando em gastos fiscais contidos e menor volatilidade de política. O S&P 500 avançou 1,5%, o Dow Jones ganhou 2,5% e o rendimento do Treasury de 10 anos caiu 5,1 pontos-base para 4,91%.

Ações disparam com apostas em contenção fiscal

Wall Street abriu em forte alta, com o Dow Jones Industrial Average subindo 2,5%, o S&P 500 avançando 1,5% e o Nasdaq Composite ganhando 2,5%. O rali estendeu-se pelo Atlântico, onde o FTSE 100 saltou 207 pontos para 10.845, alta de quase 2%, e o Stoxx 600 pan-europeu adicionou 1,8%. O Dax em Frankfurt e os índices francês e italiano subiram mais de 2%, enquanto o Ibex espanhol disparou 3,2%.

A rotação setorial foi pronunciada. Bancos e ações de energia limpa lideraram os ganhos na Europa, refletindo expectativas de regulação estável e apoio a investimentos verdes. Em sentido oposto, papéis de defesa caíram fortemente dos dois lados do Atlântico. A BAE Systems, que obtém quase metade da receita nos EUA, recuou quase 6% no intraday antes de reduzir perdas para perto de 2%, à medida que o pedido orçamentário de US$ 1,5 trilhão de Trump para o Pentágono enfrenta escrutínio congressional intensificado. Tesla e ações expostas a data centers também caíram forte, com analistas citando vitória democrata no Texas como sinal negativo para expansão de data centers e gastos em infraestrutura de IA.

Juros caem, dólar enfraquece, ouro dispara

Mercados de dívida soberana precificaram trajetória de endividamento menor. O rendimento do Treasury americano de 10 anos, referência global, caiu 5,1 pontos-base para 4,91%, enquanto o yield do gilt britânico de 10 anos recuou 6 pontos-base para 5,18%. O Índice Dólar deslizou 0,5% ante uma cesta de moedas principais, pressionado por expectativas de crescimento mais lento em meio a potencial regulação do setor de IA. A libra atingiu máxima de sete semanas frente ao dólar.

O ouro à vista, beneficiado por demanda de refúgio e juros reais menores, saltou 2,9% para US$ 4.041 a onça. O Brent caiu 2,67% para US$ 100,87 o barril, aliviando preocupações inflacionárias enquanto mercados avaliavam o cenário geopolítico para sanções ao Irã sob governo dividido.

Contexto de inflação na zona do euro adiciona complexidade

O rali ocorreu em pano de fundo de inflação persistente na zona do euro. Estimativas preliminares do Eurostat mostraram inflação ao consumidor em 4,0% em outubro, maior nível em três anos, acima de 3,8% em setembro. O núcleo manteve-se em 2,5%, em linha com expectativas. O dado empurrou juros da zona do euro levemente para cima, divergindo do rali nos EUA e no Reino Unido, e complica o cálculo de política do Banco Central Europeu à medida que riscos de crescimento aumentam.

Perspectiva: Orçamento, regulação e o Fed

Mercados voltam-se agora ao calendário legislativo. O processo de negociação do orçamento FY2028 testará o apetite dos democratas por contenção de gastos versus prioridades de investimento. A distribuição de comissões no novo Congresso sinalizará intenção regulatória para IA, criptoativos e energia. A função de reação do Federal Reserve a um impulso fiscal potencialmente menor — e sua interação com o Congresso entrante — permanece variável-chave para expectativas de juros em 2027. Criptoativos recuperaram-se de perdas anteriores, sugerindo mudança de sentimento regulatório. Venda em tech apaga US$ 2 tri com escrutínio sobre gastos em IA se intensificando. Democratas garantem Senado, remodelando política cripto; Kraken congela contas em investigação de roubo de US$ 133 mi na UE.