Drax Group a conclu un partenariat de 20 milliards de livres avec Brookfield Asset Management et la plateforme d'infrastructure d'IA Radiant pour construire le plus grand centre de données du Royaume-Uni sur son site de centrale à biomasse du North Yorkshire, visant une capacité de 1 GW avec une première phase opérationnelle au T1 2028.
Points Clés
- Drax conclut un accord de 20 milliards de livres (26,8 milliards de dollars) avec Brookfield et Radiant pour un centre de données d'IA de plus de 1 GW sur le site de biomasse du North Yorkshire
- Phase 1 : 100 MW opérationnels au T1 2028 via les raccordements réseau existants ; approvisionnement direct par ligne privée visé pour le début des années 2030
- Les subventions biomasse de Drax divisées par deux, de 2 millions de livres/jour à 1 million de livres/jour de 2027 à 2031, créant une falaise de revenus que le centre de données vise à compenser
- L'action Drax bondit de ~9 % à 3 milliards de livres de capitalisation ; le projet de politique gouvernementale élève les centres de données au rang d'infrastructure nationale critique
- Incertitudes clés : approbation réglementaire ligne privée, consentement de planification, tarification PPA et structure de capital Brookfield/Radiant
Synthèse Exécutive d'Intelligence
Structure de l'accord et phasage
Aux termes de l'accord, Drax fournit le terrain et les raccordements au réseau existants pour la phase initiale, permettant jusqu'à 100 MW de capacité de calcul d'entrer en service au premier trimestre 2028. La société vise à obtenir les approbations réglementaires pour un approvisionnement direct par ligne privée vers le centre de données avant 2031, contournant le réseau national saturé et verrouillant des revenus de long terme alors que son régime de subventions à la biomasse se resserre.
Le développement complet cible plus de 1 GW de capacité, ce qui en ferait le plus grand centre de données du Royaume-Uni par la puissance appelée. Brookfield et Radiant apportent respectivement le capital d'infrastructure et l'expertise technique spécifique à l'IA, bien que la répartition du capital et le calendrier d'engagement n'aient pas été divulgués.
La falaise des subventions à la biomasse et le pivot stratégique
L'accord intervient alors que Drax fait face à une division par deux de ses subventions à la biomasse, passant de 2 millions de livres par jour à 1 million de livres par jour entre 2027 et 2031, suite à la conclusion du gouvernement selon laquelle la centrale doit jouer un "rôle beaucoup plus limité" dans le mix électrique britannique. L'installation du North Yorkshire, qui brûle des granulés de bois pour produire environ 5 % de l'électricité du Royaume-Uni, est le plus grand émetteur unique de CO2 du pays, bien que les émissions soient actuellement exclues de la comptabilité nationale sous des hypothèses de neutralité carbone de la biomasse contestées par les analystes.
Le directeur général Will Gardiner a présenté le projet comme assurant "l'avenir à long terme du site et la protection de centaines d'emplois" tout en "soutenant la réindustrialisation du Nord et en renforçant la capacité souveraine d'IA". Les actions de Drax ont bondi de près de 9 % à la Bourse de Londres, portant la capitalisation boursière à environ 3 milliards de livres.
Congestion du réseau et contexte politique
L'annonce fait suite au projet de déclaration de politique nationale sur les centres de données du gouvernement, qui les a déclarés "aussi fondamentaux pour notre économie que les chemins de fer et les réseaux électriques dont nous dépendons depuis longtemps". La déclaration a souligné la nécessité de "prendre le contrôle du développement des centres de données dans ce pays et de garantir que le pays et les communautés d'accueil en bénéficient".
La congestion du réseau britannique reste un goulot d'étranglement critique pour le déploiement des centres de données, avec de longues files d'attente de raccordement forçant certains développeurs vers la production de gaz hors réseau. Les raccordements haute tension existants du site de Drax et le potentiel d'approvisionnement par ligne privée offrent un avantage structurel, sous réserve de l'approbation réglementaire pour les accords d'approvisionnement direct.
Perspectives et jalons clés
Les éléments du chemin critique incluent : le consentement de planification pour le développement du centre de données sur le site de la centrale à biomasse ; l'approbation réglementaire pour l'approvisionnement direct par ligne privée avant l'expiration des subventions en 2031 ; la déclaration finale de politique nationale sur les centres de données du gouvernement ; et le déploiement de capital de Brookfield/Radiant face aux objectifs de capacité par phases. L'objectif opérationnel du T1 2028 pour la phase 1 implique un démarrage des travaux en 2026.
